Los resultados tecnológicos devuelven calma a los mercados mientras el Ibex parte de 19.092 puntos

La IA deja de ser un lastre: los resultados alivian la presión

Las cuentas presentadas hasta ahora por las grandes tecnológicas están actuando como un bálsamo para los mercados, después de que la semana pasada las preocupaciones por las valoraciones y por la financiación de la inteligencia artificial sacudieran al sector. Así lo resume Tim Waterer, analista jefe de mercados de KCM Trade, en declaraciones recogidas por Bloomberg: "Los resultados claramente superiores a lo esperado y las actualizaciones corporativas positivas están ayudando a aliviar parte de la inquietud en torno a la IA que ha surgido en las últimas sesiones". Wall Street cerró anoche al alza gracias a estos primeros resultados, contagiando a Asia este miércoles y a Europa. El dato de fondo es contundente: con el 13% de las empresas del S&P 500 presentando sus resultados, el 86% superó las estimaciones de ganancias, según datos de LSEG.

Meta y Tesla, la próxima prueba para el apetito inversor

La atención se centra ahora en una agenda de resultados especialmente densa, con Meta Platforms y Tesla como citas señaladas para este miércoles. El mercado busca en ellas indicios de que el crecimiento puede justificar los miles de millones que se están invirtiendo en informática. En palabras de Waterer: "La próxima prueba llega con Meta y Tesla. Si esos informes ofrecen resultados y previsiones igualmente sólidos, podría contribuir en cierta medida a reavivar el entusiasmo general por la IA y a dotar al sector de un impulso más sostenido". El movimiento de titanes como estos no es una cuestión anecdótica: su capacidad para sostener el gasto en computación determina las expectativas de ingresos de toda la cadena de valor tecnológica y, por extensión, la dirección de las Bolsas en las próximas sesiones.

Asia lidera las subidas, Europa y Wall Street siguen la estela

El efecto positivo se dejó notar primero en Wall Street, que cerró al alza, y se trasladó después a Asia y Europa. El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 1,5%, con las acciones coreanas ganando un 4% y el Nikkei japonés avanzando un 1,3%. Las acciones en la región se han estabilizado desde la fuerte caída de la semana pasada, aunque desde entonces han cotizado en un rango estrecho. En Estados Unidos, el S&P 500 sumó un 0,3%, impulsado también por la moderación de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El respiro, sin embargo, no es uniforme. Las acciones francesas caen por los temores que persisten sobre los planes del Gobierno para frenar los recientes disturbios. El primer ministro Sébastien Lecornu ha declarado que el Gobierno reforzará a la policía con un despliegue "masivo" de tropas para sofocar las protestas previstas para el sábado. El rendimiento del bono francés OAT a 10 años sube 2,7 puntos básicos, hasta el 4,94%, y el diferencial con el bono alemán a 10 años se sitúa en 153,1 puntos básicos.

Petróleo, divisas y la Fed: lo que mueve a los mercados este miércoles

En materias primas, el crudo Brent sube un 1,1%, hasta los 110,03 dólares por barril, extendiendo las ganancias tras alcanzar un máximo de cinco meses durante una sesión volátil el martes. Los operadores sopesan una reunión entre el presidente iraní y el jefe del ejército paquistaní, un mediador clave entre Estados Unidos e Irán, frente a los continuos ataques de los hutíes contra la infraestructura saudí y los informes de ataques a buques en el Golfo.

En divisas, el yen se debilita un 0,1% frente al dólar, hasta 158,33 yenes, tras conocerse que las exportaciones de Japón en septiembre crecieron un 16,7% interanual, por debajo de las estimaciones, aunque con una fuerte demanda de semiconductores y productos de IA que compensó la debilidad en otros sectores. En el frente diplomático, el enviado estadounidense Steve Witkoff tiene previsto reunirse con el presidente ruso Vladimir Putin después de lo que un funcionario estadounidense calificó de "constructivas" las conversaciones con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy en Noruega.

Bancos centrales: sin movimientos a la vista en octubre

La política monetaria sigue marcando el paso. Una encuesta de Reuters indica que la mayoría de los economistas cree que el Banco de Japón se abstendrá de subir tipos el 30 de octubre, antes de votar a favor de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, seguido de aumentos trimestrales. En Estados Unidos, los economistas encuestados también creen que la Reserva Federal no subirá los tipos en su próxima reunión del 28 de octubre antes de subirlos en diciembre.

Los futuros de los fondos federales descuentan una probabilidad implícita del 83% de que no se suban las tasas a finales de este mes, poco cambio con respecto al día anterior, según la herramienta FedWatch del CME Group. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 1 punto básico, hasta el 5,123%. En los mercados emergentes, los operadores esperan una decisión del banco central de Indonesia, que lucha por frenar la caída de la rupia tras el desplome del mercado provocado por la advertencia de MSCI de que podría excluir las acciones del país de sus principales índices.